Valuation, Mergers & Acquisitions and Sustainable InvestmentsLaajuus (5 cr)

Learning objectives

Kurssin suoritettuaan opiskelija osaa:

yleisimmät arvonmääritysmenetelmät kuten vapaiden kassavirtojen diskonttaus, osinkojen diskonttaus sekä arvostuskertoimien perusteella määriteltävä arvo.
tunnistaa yleisimmät yrityskauppamuodot sekä ymmärtää riskien ja Due Diligence -tarkastuksen merkityksen ja liitännäisyyden keskeisiin sopimuksiin.
ymmärtää yrityskaupassa syntyvät synergiat ja tyypilliset erot pääomasijoittajan ja teollisen ostajan motiivien välillä.
hallitsee kestävän sijoittamisen perusteet ja kriteeristön (ESG).
tulkitsee kestävään sijoittamiseen liittyviä riskejä ja tuottoja omaisuuslajeittain.
tunnistaa ja arvioida erilaisia lähestymistapoja, työkaluja ja strategioita kestävien sijoitusten tueksi.

Contents

- arvonmääritysprosessin vaiheet
- yrityksen strategian analyysin analysointi ja sen merkitys arvonmäärityksessä
- tilinpäätösanalyysi, keskeisen tunnusluvut ja niiden merkitys arvonmäärityksessä
- riskin huomioonotto arvonmäärityksessä ja pääoman tuottovaatimuksessa
- laskennallinen arvomääritys yleisimmillä menetelmillä
- tavallisimmat yrityskaupan muodot
- yrityskaupan vaiheet ja tärkeimmät sopimukset
- johdatus kestäviin sijoituksiin, ESG-kriteerit
- kestäviä sijoitusstrategioita ja esimerkkejä vihreistä sijoituksista käytännössä

Starting level and linkage with other courses

Opintojakso on tarkoitettu Kehittävän talousjohtamisen opiskelijoille tai aikaisemmin laskentatoimea ja/tai rahoitusta pääaineena opiskelleille. Jos sinulla on kysyttävää osallistumiseen liittyen, ole tarvittaessa yhteydessä opintojakson opettajaan.

Tämä opintojakso kuuluu ylemmän ammattikorkeakoulun (YAMK) opetussuunnitelmaan. Opintojakson suorittaminen edellyttää ylemmän ammattikorkeakoulun opiskeluoikeutta.

Implementation methods, demonstration and Work&Study

Opintojakson toteutustavat: online

Assessment criteria - grade 1

Opintojaksojen CONTACT, ONLINE ja BLENDED -toteutuksilla edellytämme läsnäoloa lukujärjestykseen merkityillä opetuskerroilla. Jos olet poissa opetuskerroilta yli 25% arvosanasi laskee yhdellä numerolla. Jos olet poissa opetuskerroilta yli 50%, opintojakso hylätään.

Opiskelija osaa tunnistaa yleisimmät yrityskauppamuodot. Opiskelija osaa laskea yrityksen arvon muutamalla yleisimmällä arvonmääritysmenetelmällä. Opiskelija tuntee pääpiirteissään yrityksen arvonmääritysprosessin vaiheet ja pääoman tuottovaatimuksen merkityksen arvonmäärityksessä. Opiskelija tuntee kestävien sijoitusten ja ESG-kriteerien keskeiset käsitteet, mutta yleiskuva aiheesta on vielä kehittymässä. Kirjallisten tehtävien raportointi noudattaa suurilta osin Haaga-Helian raportointiohjeita.

Assessment criteria - grade 3

Edellisen lisäksi opiskelija osaa analysoida yrityskauppatilannetta myyjän, ostajan ja yrityksen näkökulmasta. Opiskelija hallitsee erityyppiset arvonmääritysmenetelmät, niiden teoriat ja kykenee arvioimaan eri oletusten merkitystä arvonmäärityksen lopputulokseen. Opiskelija tuntee kestävien sijoitusten ja ESG-kriteerien keskeiset käsitteet ja osaa selittää, kuinka teoriat ja mallit toimivat sekä kuinka työkaluja käytetään. Opiskelijalla on hyvä yleiskuva aiheesta. Kirjallisten tehtävien raportointi noudattaa hyvin Haaga-Helian raportointiohjeita.

Assessment criteria - grade 5

Edellisen lisäksi opiskelija osaa analysoida yrityskauppatilannetta myyjän, ostajan ja yrityksen näkökulmasta verotuskysymykset ja riskit huomioiden. Opiskelija osaa perusteellisesti yrityksen arvonmäärityksen vaiheet ja yrityskauppaan liittyvien riskien identifioinnin sekä keskeiset juridiset sopimukset. Opiskelija hallitsee erinomaisesti erityyppiset arvonmääritysmenetelmät ja kykenee arvioimaan eri menetelmien käyttökelpoisuutta tuntien eri menetelmien taustalla olevien teorioiden oletukset ja rajoitteet. Hallitsee erinomaisesti kestävien sijoitusten ja ESG-kriteerien keskeiset käsitteet. Osaa arvioida kriittisesti teorioita, malleja ja työkaluja. Osoittaa selkeää tietämystä aiheesta ja sen suhteesta muihin aloihin. Kirjallisten tehtävien raportointi noudattaa erinomaisesti Haaga-Helian raportointiohjeita.

Learning materials

Varsinainen oppimateriaali julkaistaan kurssin alussa.

Further information

Opintojaksojen CONTACT, ONLINE ja BLENDED -toteutuksilla edellytämme läsnäoloa lukujärjestykseen merkityillä opetuskerroilla. Jos olet poissa opetuskerroilta yli 25% arvosanasi laskee yhdellä numerolla. Jos olet poissa opetuskerroilta yli 50%, opintojakso hylätään.